코넥스 종목 이전상장 기준가 계산방법 (툴젠의 상장일 시초 기준가격은?)

 

공모주를 하다보면 코넥스 종목이 코스닥으로 이전상장하는 경우를 종종 볼 수 있습니다.

 

일반적으로 공모주의 시초가는 확정공모가의 90%~200% 사이에서 결정됩니다만

코넥스 종목의 이전상장의 경우, 상황에 따라서 시초가 산정기준이 다른 경우가 경우가 있습니다

 

코넥스 종목 이전상장 기준가격 산정방법

◆ 시초 기준가격이 확정공모가와 다른 경우

라온테크와 에이비온은 시초 기준가격이 확정공모가와 서로 상이합니다

즉, 이 종목은 확정공모가의 90%~200% 사이에서 시초가가 결정되는 것이 아니고

새롭게 산정된 기준가격의 90%~200%사이에서 시초가가 결정됩니다.

 

라온테크는 확정공모가는 18,000원이었는데, 산정된 기준가는 22,450원이었습니다

 

왜 이렇게 되는지 살펴보면,

바로 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제 27조 제4항을 따르기 때문입니다.

기준가격 = [(코넥스 시장가격 x 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수 ※ 코넥스시장가격은 '① 이전상장전 30일의 종가 산술평균' vs '② 이전상장전일 종가' 중 낮은 가격입니다

 

이 수식을 21년 6월 17일 이전상장한 라온테크에 적용시켜보겠습니다.

① 직전 30거래일 종가평균은 23,595원

② 6/16일의 종가는 22,950원

→ ②번인 22,950원이 더 낮습니다.

이제 22,950원을 기준가격 수식에 적용해보면..

22,443원이 나오고, 호가에 맞게 22,450원으로 시초가 기준가격이 결정된 것입니다.

 

◆ 시초 기준가격이 확정공모가로 적용된 경우

그럼 코넥스 종목의 이전상장은 무조건 위에서 말한 계산식을 따르는 것이냐?

그렇지 않습니다. 아래와 같은 예외규정이 있는데요

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우 2) 코스닥 상장일 이전 1년간 투자경고 or 투자위험 종목으로 지정된 경우 3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 30% 이상 높거나 낮은 경우

이 3가지 중 어느 하나라도 해당이 된다면 확정공모가로 시초가가 결정됩니다

아래 에브리봇이나 바이옵트로의 경우는 시초 기준가격이 확정공모가와 동일합니다

에브리봇은 20.08.26일에 투자경고종목으로 지정된 적이 있고 (상장일 21.07.28일)

바이옵트로는 20.11.27일에 투자경고 종목으로 지정된 적이 있습니다. (상장일 21.11.18일)

위의 조건 중에서 2번째 항목에 해당되기 때문에, 기준가격 수식 적용을 받지 않고, 확정공모가가 바로 적용된 것입니다.

 

※ 꿀팁으로 최근 1년간 투자경고 or 투자위험종목으로 지정되었는지를 확인하고 싶으면

   KRX 한국거래소 사이트에서 아래처럼 확인할 수 있습니다.

 

 

툴젠의 상장일 시초가격은?

코넥스 대장주 툴젠의 청약이 마감되었고, 12월 10일 상장을 하는데요

위에 정리한 것을 적용해볼까요?

일단 예외사항에 걸리는 것이 있는지 살펴볼께요

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우 → 해당사항 없음
2) 코스닥 상장일 이전 1년간 투자경고 or 투자위험 종목으로 지정된 경우 → 해당사항 없음
3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 30% 이상 높거나 낮은 경우

→ 아직 알 수 없음.. 12월9일의 종가가 91,000원 미만이면 수식적용가능

 

이전상장전일의 종가는 알수 없으니, 12월 3일의 종가인 90,900원을 수식에 적용해보면

12월 9일의 종가가 90,900원이라고 한다면 88,238원이 기준가격이 되고,

이 가격의 90%~200%사이에서 시초가가 결정됩니다

 

12월 9일의 종가가 70,000원이라고 한다면, 수식의 결과가 확정공모가와 같은 7만원이 되게되고,

이 가격의 90%~200% 사이에서 시초가가 결정됩니다.

 

저는 툴젠의 오랜주주로서 이번 청약에도 참여했는데요

모쪼록 좋은 결과가 나왔으면 좋겠습니다

 

이상, 코넥스 종목 이전상장 기준가 계산방법이었습니다.